Анализ рыночной устойчивости организации. Финансовая устойчивость предприятия Оценка рыночной устойчивости организации

Все относительные показатели финансовой устойчивости делятся на две группы:

1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств.
1.1 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Показывает какая часть текущих активов финансируется за счет собственных источников.

1.2 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Показывает в какой степени материальные запасы покрытые собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств.

1.3 Коэффициент маневренности собственного капитала.

Показывает насколько мобильны или гибки собственные источники средств.

2. Показатели, определяющие состояние основных средств.
2.1 Индекс постоянного актива.

Показывает закрепленную долю активов в источниках собственных средств.

2.2 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Показывает какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства на ряду с собственными средствами.

2.3 Коэффициент износа. Показывает в какой степени профинансированы за счет износа заем и обновление основных средств.

2.4 Коэффициент реальной стоимости имущества.

Показывает долю средств производства в стоимости имущества, характеризует уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственными средствами производства.

2.5 Коэффициент автономии.

Показывает насколько независима организация от дополнительных заемных источников. Более 0,5 - организация финансово устойчива.

2.6 Коэффициент финансовой устойчивости (независимости).

2.7 Коэффициент финансовой активности или коэффициент финансового риска или финансовый Леверидж или финансовый рычаг.

Показывает сколь заемных средств организация привлекает на 1 рубль собственного капитала.

Таблица 4.1 - Коэффициенты рыночной устойчивости

Показатель	На начало периода	На конец периода	Абсолютное изменение
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
Коэффициент маневренности собственного капитала
Индекс постоянного актива
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Коэффициент реальной стоимости имущества
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой устойчивости (независимости)
Финансовый Леверидж

Вывод. При сравнении коэффициентов рыночной устойчивости с их нормами сразу видно, что ни один коэффициент не имеет значения в пределах нормального. Оборотные активы и материальные запасы не обеспечены собственными оборотными средствами даже на половину от нормы. Закрепленная доля активов в источниках собственных средств превышает 80%. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что предприятие не обеспечено производственными средствами производства. Коэффициент автономии и независимости менее нормального значения, следовательно, организация финансово не устойчива. Показатель финансовый Леверидж на конец периода имеет значение 2,11, это значит, что заемный капитал превосходит собственный более чем в два раза, что негативно сказывается на рыночной устойчивости организации.

Проведем обобщающую оценку финансового состояния организации.

Таблица 4.2 - Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния.

Показатели	На начало года	На конец года
Фактическое значение		Фактическое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент критической оценки
Коэффициент текущей ликвидности
Доля оборотных средств в активах
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент капитализации
Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент финансовой устойчивости

Вывод. Данное предприятие относится к 4 классу. Это организация с неустойчивым финансовым состоянием, при взаимоотношениях с ней имеется определенный финансовый риск, у неё неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций незначительна или отсутствует вовсе и если имеется, то только для обязательных платежей в бюджет.

Оценка производственного потенциала предприятия.

Важней частью хозяйственных средств предприятия являются активы, характеризующие производственные мощности предприятия, т.е. его производственный потенциал.

Производственный потенциал включает:

5. основные средства;

6. производственные запасы;

7. незавершенное производство;

8. запасы готовой продукции.

Расчет потенциала и его изменений в течение года производится в таблице:

Показатели	На начало года	На конец года	Темп роста, %	Изменение
т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%

Основные средства (120)
Производственные запасы (211)
Незавершенное производство (212)
Запасы готовой продукции (213)
Производственный потенциал: - т.р. (∑) - в %-ах к имуществу	(1) -	(потенциал (1)/300) *100	(2) -	(потенциал (2)/300) *100	2)/(1)*100 -	(2)-(1) -	5-3

Анализ платежеспособности состоит в сопоставлении состояния пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Определение характера финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат определяется по формуле:

33 = стр.210 + стр.220.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = разд.3 (капитал и резервы) - разд.1 (внеоборотные активы).= стр.490 - стр.190.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал):

ФК=(разд.3 (капитал и резервы) + разд.4 (долгосрочные обязательства)) - разд.1 (внеоборотные активы) = (стр.490+стр.590)-стр.190.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОВИ = (разд.3 (капитал и резервы) + разд.4 (долгосрочные обязательства) + стр.610 (краткосрочные займы и кредиты)) - разд.1 = (стр.490+стр.590+стр.610)-стр.190

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования .

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± = СОС - 33.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

± = ФК - 33.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

± = ОВИ - 33.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

В зависимости от значения трехкомпонентного показателя различают 4 типа финансовых ситуаций .

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния:

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет выполнения источников собственных средств, при сокращении дебиторской задолженности и ускорении оборачиваемости запасов:

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства:

Классификация типа финансового состояния может быть выполнена на основе данных таблицы «Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации на предприятии»:

Показатели	Обозначение	На начало года	На конец года
1.Общая величина запасов и затрат, т.р.	ЗЗ
2.Величина собственных оборотных средств, т.р.	СОС
3.Функционирующий капитал, т.р.	ФК
4.Общая величина источников, т.р.	ОВИ
5.Излишек или недостаток собственных оборотных средств, т.р.
6.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников, т.р.
7.Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат, т.р.
8.Трехкомпонентный показатель

По данным таблицы сделать выводы.

Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Способы расчета коэффициентов рыночной устойчивости :

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости:

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.)

5. Коэффициент финансовой устойчивости ()

Сделать выводы по данным таблицы.

На величину коэффициента соотношения собственных и заемных средств влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U 2 , который показывает, в какой степени оборотные средства имеют источником покрытия собственные. В тех случаях, когда U 2 >1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U 2 <1, особенно если значительно меньше, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности предприятия.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Введение

2. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости предприятия ОАО «СУЭК»

2.1 Показатели рентабельности

Заключение

Приложение

Введение

Оценка рыночной устойчивости предприятия является необходимым мероприятием для анализа финансового положения исследуемой организации.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Финансовое состояние предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства.

Актуальность курсовой работы заключается в том, что, на основе коэффициентов рыночной устойчивости предприятия, можно оценить платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

Таким образом, цель курсовой работы - Оценить рыночную устойчивость предприятия ОАО «СУЭК».

Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

Дать организационно-экономическую характеристику ОАО «СУЭК»;

Объект исследования курсовой работы - открытое акционерное общество «СУЭК».

При написании данной работы использовались данные официального сайта ОАО «СУЭК»; внутренних документов ОАО «СУЭК», а так же данные бухгалтерской и финансовой отчетности.

1. Краткая характеристика ОАО «СУЭК»

Акционерное общество «СУЭК» по организационно-правовой форме управления является открытым акционерным обществом.

Вид деятельности: СУЭК сегодня - ведущая российская угольная компания, крупнейший в стране и один из ведущих в мире производителей и поставщиков угля.

Цели ОАО «СУЭК»:

Повышение акционерной стоимости компании;

Достижение финансовых и производственных показателей в рамках стратегии развития компании до 2020 года;

Принятие эффективных стратегических решений по развитию и совершенствованию угольного и энергетического сегментов бизнеса.

Ключевые факторы:

Крупнейший производитель энергетического угля: №1 в России. Объем добычи 92,2 млн тонн в 2011 году.

Один из основных экспортеров угля: №1 в России. Реализация угля на экспортном рынке составила 33,7 млн. тонн в 2011 г.

Один из основных работодателей страны: около 30 000 сотрудников в 2011 году в 8 регионах страны - Москве, Республике Бурятии, Кемеровской области, Красноярском крае, Приморском крае, Хабаровском крае, Республике Хакасии, Забайкальском крае.

Самая масштабная инвестиционная программа в угольной отрасли: более 18 млрд. рублей в 2011 году.

Структура компании представлена в приложении

ОАО «СУЭК» крупнейший в России и один из ведущих мировых поставщиков угля. Рыночная стратегия компании в области продаж предполагает сбалансированность поставок на внутренний рынок и на экспорт.

2. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет предприятию повысить эффективность своей деятельности. В связи с этим выделяют показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности, эффективности управления и деловой активности. Указанные показатели следует рассматривать в динамике и определять на конкретную дату составления баланса.

Для удобства расчета данных показателей в данной курсовой работе буду использовать программу Microsoft Excel.

2.1 Показатели рентабельности

Рентабельность -- один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, объединении, отрасли в целом, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции.

Руководство предприятия всегда заинтересовано в получение интегрированной оценки результатов превращения затрат в доходы, выраженной в виде комплексных показателей, удобных для сравнения и сопоставления, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности с точки зрения её соответствия стратегическим целям бизнеса.

Рассчитаем наиболее важные и часто используемые показатели рентабельности это:

Рентабельность продукции;

Рентабельность производства;

Рентабельность совокупных активов;

Рентабельность внеоборотных активов;

Рентабельность оборотных активов;

Рентабельность чистого оборотного капитала;

Рентабельность собственного капитала;

Рентабельность инвестиций;

Рентабельность продаж.

Рентабельность продукции:

где П р - прибыль от реализации товаров;

С РП - полная себестоимость реализации продукции (товаров).

Рисунок 1- Скриншот закладки «Показатели рентабельности»

Пример расчета рентабельности продукции за 2010 год: необходимо вбить в ячейку Е2 формулу =B2/B3, в формате ячеек сделать процентный формат, чтобы каждый раз не умножать на 100% (т.к. рентабельность будем рассчитывать в процентах).

Ррп 2010= 10,0%

Ррп 2011= 10,7%

Рост рентабельности реализованной продукции означает увеличение прибыли от реализации продукции, которая приходится на один рубль полных затрат.

Рентабельность производства:

ОС - средняя стоимость основных средств за расчетный период;

БП берем из баланса ОАО «СУЭК».

ОСср2010=1 363 396,5

ОСср2011=1 670 250

По такому же принципу считаем среднее значение МПЗ.

МПЗ ср.2010= 1 102 219,5

МПЗср.2011= 1 924 967,5

Подставляем все в формулу и получаем:

Рп 2010 = 346,4%

Рп 2011 = 198,6%

Здесь мы использовали функцию СУММ для удобства:

Пример Рп 2010, ячейка Е4 =B4/ СУММ(B5;B9)

Значительное увеличение уровня рентабельности производства в 2010 году привело к увеличению массы прибыли. Хоть и в 2011 году показатель снизился, все равно является хорошим результатом, т.к. превышает 100%.

Рентабельность совокупных активов:

где БП - бухгалтерская прибыль;

В - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

Совокупные активы = внеоборотные активы + оборотные активы

Рисунок 2 - Таблица расчета рентабельности совокупных активов.

Аср.2010 =124 880 215

Ра 2010 = 6,8%

Ра 2011 = 5,4%

Тенденция роста уровня рентабельности совокупных активов, говорит о том, что предприятие стало более эффективно использовать активы, а, следовательно, получать больше прибыли. На 2011 год, в ОАО « СУЭК» произошли понижения показателя, необходимо проанализировать процесс использования активов, чтобы получать больше прибыли.

Рентабельность внеоборотных активов:

Так же, как и в предыдущих расчетах пользуемся программой Microsoft Excel 2007 , вводим условия:

ВОА сред. = (стр.190 ф.1 на н.г.+ стр. 190 ф.1 на к.г.)/2

И получаем:

ВОАср.2010 = 74 535 337,5

ВОА.ср2011 = 90 110 140

Учитывая эти данные, находим:

Рвоа 2010=11,5%

Рвоа 2011=7,9%

Достаточно большой скачок рентабельности внеоборотных активов вниз в 2011 году означает, что предприятие стало не так эффективно использовать внеоборотные средства, как в 2010 году. Необходимо обратить на это внимание и принять меры по увеличению данного показателя.

Рентабельность оборотных активов:

Аналогично, получаем:

ОАсред.2010=50 344 877

ОА сред.2011=42 245 675

Роа 2010 = 17,0%

Роа 2011 = 16,9%

Достаточно высокий уровень рентабельности оборотных активов в 2010 году означает, что предприятие также, более эффективно, использует оборотные средства.

Рентабельность чистого оборотного капитала:

где ЧОК - средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период. Для того чтобы рассчитать рентабельность чистого оборотного капитала необходимо найти чистый оборотный капитал, который рассчитывается по следующей формуле:

ЧОК= СК+ДО-ВОА, (7)

На рисунке 3 наглядно показано как был рассчитан ЧОК.

ЧОК 2010 = - 16 546 371

ЧОК 2011 = 6 997 213

Рчок 2010 = (-) 51,6%

Рчок 2011 = 102,0%

Рисунок 3 - Таблица рентабельности чистого оборотного капитала.

Снижение уровня рентабельности чистого оборотного капитала способствует снижению бухгалтерской прибыли приходящейся на один рубль чистого оборотного капитала. В нашем случае, рентабельность в 2011 году увеличилась за счет умеренного увеличения ЧОК.

Рентабельность собственного капитала:

где - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

СК=(СКо+СКб)*0,5(стр.490 ф.1 на н.г.+стр.490 ф.1 на к.г.)*0,5.

СК= УК+ДобК+РезК+Нерасп.прибыль+фонды соц.назначения.(ф.3).

2010 = 23 389 164

2010 = 30629747,5

Рск 2010 = 29,5%

Рск 2011 =24,7%

Расчеты также приведены в таблице 3.

Уменьшение уровня рентабельности собственного капитала в 2011 году произошло из-за значительного увеличения средней стоимости собственного капитала за расчетный период.

Рентабельность инвестиций:

где - средняя стоимость инвестиций за расчетный период.

Увеличение уровня рентабельности инвестиций приводит к увеличению доходности инвестиционных вложений. На 2011 год у компании произошли небольшие понижения из-за увеличения стоимости инвестиций.

Рентабельность продаж:

где БП - бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);

ОП - объем продаж.

Рпродаж 2010 = 8,9%

Рпродаж 2011 = 10,1%

Рост значения данного показателя, позволяет говорить о более эффективной производственной и коммерческой деятельности предприятия. Увеличение уровня рентабельности продаж приводит к увеличению прибыли предприятия.

Таблица 1 - Показатели рентабельности предприятия ОАО «СУЭК»

Показатель			Изменения за период
Рентабельность реализованной продукции
Рентабельность производства
Рентабельность совокупных активов
Рентабельность внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность инвестиций
Рентабельность продаж

На рисунке 4, с помощью программы Microsoft Excel 2007, построен график изменения рентабельности за 2010-2011 года.

Рисунок 4- График изменения рентабельности за 2010-2011 года

На рисунке 4 видно, что в 2010 году рентабельность ОАО «СУЭК» была положительной и имела хорошие показатели, это говорит о том, что компания, без каких - либо препятствий пережила кризисный 2010 год. Наконец 2011 года все показатели рентабельности положительные, но произошло понижение некоторых показателей. Необходимо произвести мероприятия по увеличению рентабельности.

2.2 Показатели эффективности управления

Понятие эффективности управления во многом совпадает с понятием эффективности производственной деятельности организации. Однако управление производством имеет свои специфические экономические характеристики. В качестве главного критерия результативности управления выступает уровень эффективности управляемого объекта.

Эффективность - это результативность функционирования системы и процесса управления как взаимодействия управляемой и управляющей систем, т.е. интегрированный результат взаимодействия компонентов управления. Эффективность показывает, в какой мере управляющий орган реализует цели, достигает запланированных результатов. Эффективность управления проявляется в эффективности производства, составляет часть эффективности производства. Результаты действия, соотнесенные с целью и затратами, - это и есть содержание эффективности как управленческой категории.

Таким образом, эффективность управления - один из основных показателей совершенствования управления, определяемый сопоставлением результатов управления и ресурсов, затраченных на их достижение. Оценить эффективность управления можно путем соизмерения полученной прибыли и затрат на управление. Поэтому проведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих предприятию поддерживать свою деятельность в течение некоторого определенного периода времени. Во многом определяет финансовую независимость организации. Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени.

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и их эффективным использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость:

1. Производство и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции.

2. Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

3. Наличие неплатежеспособных дебиторов.

4. Величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами.

5. Состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами.

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса, рассчитывается по формуле:

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса. (стр. 300 =стр.490+590+690).

Используем тот же метод расчета - таблица Excel 2007, получаем:

СК2010 = 26 843 375

Кфн (2010) = 0,2

Кфн (2011) = 0,3.

Анализируя показатели ОАО «СУЭК» можно сделать вывод о том, что в 2010 и 2011 годах предприятие зависит от внешних источников.

Коэффициент задолженности характеризует соотношение между заёмными и собственными средствами, рассчитывается по формуле:

где ЗК - заёмный капитал;

ЗК = ДО + КО,

где ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные обязательства.

ЗК (2010) = 103 889 456 тыс. руб.

ЗК (2011) = 99 562 678 тыс. руб.

Кз (2010) = 3,9

Кз (2011) = 2,9

На предприятии коэффициент задолженности значительно превышает в течении двух лет, но в 2011 году видно, что ОАО «СУЭК» расплачивается с заемными средствами и наращивает собственный капитал.

Коэффициент самофинансирования характеризует соотношение между собственными и заёмными средствами, рассчитывается по формуле:

Кз (2010) = 0,3.

Кз (2011) = 0,4

На предприятии пока нет возможности сразу покрыть собственным капиталом заемные средства, т.е. предприятие не может себя самофинансировать полностью. Но в 2011 году этот коэффициент увеличился и это свидетельствует о том, что предприятие стремиться улучшать свои показатели.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах, рассчитывается по формуле:

где СОС (ЧОК) - собственные оборотные средства;

СОС = СК + ДО - ВОА = ОА - КО,

где ОА - оборотные активы; (стр.290-230),ф1.

ВОА - внеоборотные активы.

В прошлой главе мы считали СОК, и он равен:

СОС 2010 = - 16 546 371тыс.руб

СОС 2011 = 6 997 213 тыс. руб

Ко (2010) = -0,4

Ко (2011) = 0,2

У ОАО «СУЭК» в 2010году были достаточно низкие показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Это говорило о том, что предприятие не могла проводить независимую финансовую политику. Но в 2011 году значительно увеличились СОС и показатель входит в рекомендуемое значение, что является хорошим фактором.

Коэффициент манёвренности характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале, рассчитывается по формуле:

Км (2010) = -0,6

Км (2011) = 0,2

В 2011 году появились возможности для маневра.

Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заёмных средств в валюте баланса заёмщика, рассчитывается по формуле:

Кф.напр. (2010) =0,8

Кф.напр. (2011) =0,7

Предприятие зависит от внешних источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов характеризует сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов, рассчитывается по формуле:

Коэффициент индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы.

Т.к. в прошлом разделе мы считали ОА и ВОА, то воспользуемся ссылкой и получится формула ячейки Е20: =B13/"Показатели рентабельности"!B15/100. Это наглядно показано на рисунке 5.

Рисунок 5 - пример расчета коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Из рисунка 5 видно, что

Кс (2010) =0,5

Кс (2010) =0,4

Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия, рассчитывается по формуле:

где З - запасы;

Здесь расчет происходит по такому же принципу, как и в предыдущем примере, с использованием ссылки.

Кипн (2010) = 0,7

Кипн (2011) = 0,8

На предприятии нет необходимости привлекать заемные средства.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «СУЭК»

Наименование показателя	Нормативное значение	Значения показателя	Изменения за период

Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент задолженности
Коэффициент самофинансирования
Коэффициент обеспеченности СОС
Коэффициент маневренности
Коэффициент финансовой напряженности
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	Индивидуален для каждого предприятия
Коэффициент имущества производственного назначения

С помощью Excel можно не только сводить все данные в одну таблицу и строить график к нему, но и различные диаграммы, гистограммы, которые еще больше помогают сделать правильные выводы своей наглядностью.

На рисунке 6 изображена гистограмма показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «СУЭК».

Рисунок 6 - гистограмма показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «СУЭК».

Из произведенных выше расчетов и гистограммы можно сделать следующие выводы о состоянии финансовой устойчивости предприятия ОАО «СУЭК»:

1. Коэффициент финансовой независимости за 2010 и 2011 года не вошел в рекомендуемый интервал. В течение периода не произошло увеличение собственного капитала (добавочного капитала и нераспределенной прибыли), что повлекло за собой уменьшение коэффициента.

2. За два рассматриваемых периода коэффициент задолженности превысил нормативное значение, это означает, что заемный капитал значительно превышает собственный.

3. На конец 2010 - 2011 гг. коэффициент самофинансирования был намного меньше нормативного значения, это говорит о том, что компания не может покрыть собственным капиталом заёмные средства. В 2011 году улучшается позиция- коэффициент увеличился по сравнению с 2010 годом.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достигает рекомендуемого значения. Следовательно, предприятие имеет возможность проведения независимой финансовой политики.

5. Коэффициент маневренности в 2010 году отрицательный, но позиция в 2011 году значительно улучшилась - стал больше рекомендуемого значения. Следовательно, предприятие в 2011 году имеет возможность для свободного финансового маневрирования, собственные источники средств мобильны.

6. Значение коэффициента финансовой напряженности за 2010 и 2011 года превысило рекомендуемое значение. Следовательно, предприятие зависит от внешних финансовых источников.

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на конец 2011 года уменьшился по сравнению с 2010 из-за уменьшения оборотных активов предприятия.

8. Коэффициент имущества производственного назначения за 2010 и 2011 года вошел в рекомендуемый интервал, следовательно, нет необходимости привлекать заёмные средства для пополнения имущества.

2.3 Показатели деловой активности

Деловая активность и качество управления является косвенным индикатором благополучия предприятия. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность основной деятельности предприятия.

Как правило, к этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Показатели оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов, показывающий скорость оборота всего авансируемого капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период, рассчитывается по следующей формуле:

где ВР - выручка от реализации товаров, (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов;(010, ф.2)

В - средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год).

КОа (2010) = 111 460 307/124 880 215=0,89 раз.

КОа (2011) = 100 423 293/132 355 815 = 0,76 раз.

Продолжительность одного оборота характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемого капитала (активов) в днях, рассчитывается по формуле:

где П А - продолжительность одного оборота, дни;

Д - количество дней в расчетном периоде (квартал - 90 дн., полугодие - 180 дн., год - 365 дн.).

Па (2010) = 365 /0,89 = 410 дней.

Па (2011) = 365 /0,76= 480 дней.

Коэффициент оборачиваемости одного оборота показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период, рассчитывается по формуле:

где КО ВОА - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (раздел I баланса);

ВФА - средняя стоимость внеоборотных активов за отчетный период.

КОвоа (2010) = 111 460 307/74 535 337,5= 1,5 раза.

КОвоа (2011) = 100 423 293/ 90 110 140= 1,1 раз.

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях, рассчитывается по формуле:

Пвоа (2010) = 365/1,5= 243 дня.

Пвоа (2011) = 365/1,1= 332 дня.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота мобильных активов предприятия за анализируемый период, рассчитывается по формуле:

где КО ОА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раздел II баланса);

ФВ - средняя стоимость оборотных активов за отчетный период.

КОоа (2010) = 111 460 307/50 344 877= 2,21раз.

КОоа (2011) = 100 423 293/42 245 675= 2,38 раз.

Продолжительность одного оборота оборотных активов, рассчитывается по формуле:

Поа (2010) = 365/2,21 = 165 дней.

Поа (2011) = 365/2,38 = 153 дня.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе товаров), рассчитывается по формуле:

где КО З - коэффициент оборачиваемости запасов;

СРТ - себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг);

З - средняя стоимость запасов за расчетный период.

Коз (2010) = 54 386 160/1 924 967,5 = 28,25 раз.

Коз (2011) =61 107 679/2 204 439 = 27,72 раз.

Продолжительность одного оборота запасов показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму, рассчитывается по формуле:

Пз (2010) = 365/28,25 = 13 дней.

Пз (2011) = 365/27,72 = 13 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами, рассчитывается по формуле:

где КО ДЗ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период.

КОдз (2010) = 111 460 307/30 867 576= 3,61 раз

КОдз (2011) = 100 423 293/32689940= 3,07 раза

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

Пдз (2010) = 365/3,61 = 101 дней.

Пдз (2011) = 365/3,07 = 119 дней.

Проведенные расчеты сведем в общую таблицу для наглядности изменения показателей.

Таблица 3 - Показатели оборачиваемости активов ОАО «СУЭК»

Наименование показателя	Значения показателя	Изменения за период

Коэффициент оборачиваемости активов+
Продолжительность одного оборота
Коэффициент оборачиваемости ВОА
Продолжительность одного оборота ВОА
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов +
Продолжительность одного оборота ОА
Коэффициент оборачиваемости запасов+
Продолжительность одного оборота запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности+
Продолжительность одного оборота ДЗ

Из произведенных выше расчетов можно сделать следующие выводы о коэффициентах оборачиваемости предприятия ОАО «СУЭК»:

Коэффициент оборачиваемости активов отражает достаточно не эффективное использование компанией всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. На конец 2011 года этот коэффициент равен -0,13. При этом продолжительность одного оборота увеличилась на 70 дней. Это связано с тем, что уменьшилась выручка от реализации товаров и увеличилась среднегодовая стоимость активов.

Аналогичный вывод можно сделать и по коэффициенту оборачиваемости внеоборотных активов - коэффициент оборачиваемости уменьшился. Это связано с тем, что выручка уменьшилась, а среднегодовая стоимость внеоборотных активов увеличилась. В свою очередь коэффициент оборачиваемости запасов незначительно уменьшился, а, следовательно, не изменилась продолжительность одного оборота запаса и составляет 13 дней. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшится, а, следовательно, продолжительность одного оборота увеличилось на 18 дней.

Показатели оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала, рассчитывается по формуле:

где СК - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

КОск (2010) = 111 460 307/23 389 164= 4,77 раза.

КОск (2011) =100 423 293/30629747,5 = 3,28 раза.

Продолжительность одного оборота собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию, рассчитывается по формуле:

Пск (2010) = 365/4,77 = 77 дней.

Пск (2011) = 365/3,28 = 111 дней.

Проведенные расчеты сведем в общую таблицу для наглядности изменения показателей.

Таблица 4 - Показатели оборачиваемости собственного капитала ОАО «СУЭК»

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ОАО «СУЭК» уменьшился на 1,49, а продолжительность одного оборота увеличилось на 34 дня. Это свидетельствует о понижении эффективности использования собственного капитала.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, если О КЗ < О ДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия, рассчитывается по формуле:

где КЗ - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.(ф.5,с-5)

КОкз (2010) = 111 460 307/101028491= 1,10 раз.

КОкз (2011) = 100 423 293/101040646= 0,99 раз.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, то есть увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия, рассчитывается по формуле:

Пкз (2010) = 365/1,10 = 332 дней.

Пкз (2011) = 365/0,99 = 369 дней.

Проведенные расчеты сведем в общую таблицу для наглядности изменения показателей.

Таблица 5 - Показатели оборачиваемости активов ОАО «СУЭК»

Рисунок 7- график показателей деловой активности ОАО «СУЭК».

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ОАО «СУЭК», показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов. Коэффициент уменьшился, а продолжительность одного оборота увеличилась на 37 дней. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно выше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, следовательно, приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам.

Заключение

финансовый экономический коэффициент устойчивость

Рыночная устойчивость предприятия - это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

В соответствии с поставленными целями в процессе выполнения курсовой работы были решены следующие задачи:

Проведён анализ собранных данных с использованием соответствующих методов и инструментария обработки и анализа информации;

Изучены теоретические основы по рассматриваемой теме;

Выполнены расчеты и анализ коэффициентов рыночной устойчивости компании ОАО «СУЭК»;

Выявлены сильные и слабые стороны деятельности предприятия;

На основе расчета данных показателей можно сделать следующие выводы:

В 2010 году рентабельность ОАО «СУЭК» была положительной и имела хорошие показатели, это говорит о том, что компания, без каких- либо препятствий пережила кризисный 2010 год. Наконец 2011 года все показатели рентабельности положительные, но произошло понижение некоторых показателей. Необходимо произвести мероприятия по увеличению рентабельности;

Коэффициент финансовой независимости за 2010 и 2011 года не вошел в рекомендуемый интервал. В течение периода не произошло увеличение собственного капитала (добавочного капитала и нераспределенной прибыли), что повлекло за собой уменьшение коэффициента.

За два рассматриваемых периода коэффициент задолженности превысил нормативное значение, это означает, что заемный капитал значительно превышает собственный.

На конец 2010 - 2011 гг. коэффициент самофинансирования был намного меньше нормативного значения, это говорит о том, что компания не может покрыть собственным капиталом заёмные средства. В 2011 году улучшается позиция- коэффициент увеличился по сравнению с 2010 годом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достигает рекомендуемого значения. Следовательно, предприятие имеет возможность проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент маневренности в 2010 году отрицательный, но позиция в 2011 году значительно улучшилась - стал больше рекомендуемого значения. Следовательно, предприятие в 2011 году имеет возможность для свободного финансового маневрирования, собственные источники средств мобильны.

Значение коэффициента финансовой напряженности за 2010 и 2011 года превысило рекомендуемое значение. Следовательно, предприятие зависит от внешних финансовых источников.

Коэффициент имущества производственного назначения за 2010 и 2011 года вошел в рекомендуемый интервал, следовательно, нет необходимости привлекать заёмные средства для пополнения имущества;

Коэффициент оборачиваемости активов отражает достаточно не эффективное использование компанией всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения.

Таким образом, можно сделать вывод, что в целом рыночная устойчивость предприятия ОАО «СУЭК» на конец 2011 года положительно, но есть моменты, на которые необходимо обратить внимание для дальнейшего успешного сущестовования.

Список использованных источников

1. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М. Финансы и статистика, 2005. - 384 с.;

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2000. - 283 с.;

3. Оценка и диагностика финансового состояния предприятия: методика и критерии принятия управленческих решений: Учебно-наглядное пособие в помощь дипломнику / Сост.: Овчинникова, Е.В. Стокоз, А.С.Черевко, А.В.Черепанов; УрСЭИ АТиСО. - Челябинск, 2003;

4. Радионов А.Р. Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики. //Финансовый менеджмент, 20010. - №5. - С.66-76;

5. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011;

6. Хлыстова О.В., Александрова Л.И. Анализ рыночной устойчивости: Учеб. пособие. - М. : Финансы и статистика, 2010.-144с.;

10. http://www.besplatnie-uchebniki.org/- Анализ рыночной устойчивости;

11. http://www.suek.ru/ - ОАО «СУЭК»;

Приложение

Структура компании ОАО «СУЭК»

Наименование общества		Доля участия ОАО «СУЭК» в Уставном капитале	Место нахождения Общества	Основной вид деятельности
Общества, осуществляющие добычу и обогащение угля
Открытое акционерное общество «СУЭК-Кузбасс»	Кемеровская область		Российская Федерация, Кемеровская область, город Ленинск-Кузнецкий, улица Васильева, дом 1	Ведение горных и других видов работ, связанных с эксплуатацией угольных месторождений, добыча, переработка угля, включая бурые угли
Открытое акционерное общество «СУЭК-Красноярск»	Красноярский край		Российская Федерация, город Красноярск, улица Ленина, дом 35, строение 2	Ведение горных и других видов работ, связанных с эксплуатацией угольных месторождений и добычей угля.
Открытое акционерное общество «Приморскуголь»	Приморский край		Российская Федерация, Приморский край, город Владивосток, улица Тигровая, дом 29
Общество с ограниченной ответственностью «Правобережное»	Приморский край		Российская Федерация, Приморский край, поселок Углекаменск, улица Шахтовая, дом 27	Добыча угля и других полезных ископаемых, их переработка
Открытое акционерное общество «Разрез Тугнуйский»	Республика Бурятия			Добыча, переработка, поставка угля и других полезных ископаемых, в том числе цветных металлов
Общество с ограниченной ответственностью «СУЭК_Хакасия»	Республика Хакасия		Российская Федерация, Республика Хакасия, город Черногорск, улица Советская, дом 40	Разведка и добыча полезных ископаемых, в том числе использование отходов горнодобывающего и связанного с ним перерабатывающего производств
Открытое акционерное общество «Разрез Изыхский»	Республика Хакасия		Российская Федерация, Республика Хакасия, Алтайский район, село Белый Яр	Добыча и переработка угля, а также других природных ресурсов
Открытое акционерное общество «Ургалуголь»	Хабаровский край		Российская Федерация, Хабаровский край, Верхнебуреинский район, поселок Чегдомын, улица Магистральная, дом 2	Добыча угля и его переработка
Общество с ограниченной ответственностью «Тугнуйская обогатительная фабрика»	Республика Бурятия		Российская Федерация, Республика Бурятия, Мухоршибирский район, Поселок Саган-Нур	Обогащение каменного угля;реализация угля и продуктов его обогащения
Открытое акционерное общество «Разрез Харанорский»	Забайкальский край		Российская Федерация, Забайкальский край, Борзинский район, поселок городского типа Шерловая Гора	Разведка, добыча и переработка угля, включая бурые угли
Общества, осуществляющие транспортировку угля, реализацию проектов в сфере транспортировки угля
Общество с ограниченной ответственностью «Тугнуйское погрузочно-транспортное управление»	Республика Бурятия		Российская Федерация, Республика Бурятия, Мухоршибирский район, поселок Саган-Нур	Перевозка железнодорожным и автомобильным транспортом грузов
Закрытое акционерное общество «Дальтрансуголь»	Хабаровский край		Российская Федерация, Хабаровский край, межселенная территория Ванинского района, в 1300 метрах на запад от мыса Мучукей-Дуа, сооружение 1	Проведение проектно-конструкторских работ
Общества, осуществляющие сервисные услуги
Общество с ограниченной ответственностью «Назаровское горно-монтажное наладочное управление»	Красноярский край		Российская Федерации, Красноярский край, город Назарово, микрорайон Березовая роща, 1, здание 34	Монтаж, наладка, ремонт электрооборудования, электрических сетей
Открытое акционерное общество «Управление по профилактике и рекультивации»	Кемеровская область		Российская Федерация, Кемеровская область, город Ленинск-Кузнецкий, улица Ламповая, дом 16	Прием и погрузка угля в железнодорожные вагоны на угольных складах шахт и обогатительных фабрик, отгрузка угля населению
Общество с ограниченной ответственностью «Бородинский ремонтно-механический завод»	Красноярский край		Российская Федерация, Красноярский край, город Бородино, Промплощадка РМЗ	Монтаж различного вида оборудования, ремонт горно-транспортного оборудования
Общество с ограниченной ответственностью «Назаровский ремонтно-механический завод»	Красноярский край		Российская Федерация, Красноярский край, город Назарово, микрорайон Березовая роща, 1, задание 45	Монтаж различного оборудования, ремонт горно-транспортного оборудования
Открытое акционерное общество «Черногорский ремонтно-механический завод»	Республика Хакасия		Российская Федерация, Республика Хакасия, город Черногорск, улица Советская, дом 26	Ремонт горного, транспортного и другого технологического оборудования, машин и механизмов, электротехнических машин, электротехнического оборудования
Общество с ограниченной ответственностью «Черновские ЦЭММ»	Забайкальский край		Российская Федерация, Забайкальский край, город Чита, улица Сахалинская, дом 6	Производство чугунных и стальных отливок
Общества, действующие в энергетическом секторе экономики
Общество с ограниченной ответственностью «ГлавЭнергоСбыт»	город Москва		Российская Федерация, город Москва, улица Покровка, дом 47 А
Открытое акционерное общество «Кузбасская энергетическая сбытовая компания»	Кемеровская область		Российская Федерация, город Кемерово, проспект Ленина, дом 90/4	Покупка и реализация (продажа) электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности)
Общество с ограниченной ответственностью «Читауголь»	Забайкальский край		Российская Федерация, Забайкальский край, город Чита, улица Богомягкова, дом 53	Разведка, добыча полезных ископаемых, в том числе использование отходов горнодобывающего и связанного с ним перерабатывающего производств
Общества, осуществляющие сбыт угля
Общество с ограниченной ответственностью «Вятка_СУЭК»	Кировская область		Российская Федерация, город Киров, улица Мопра, дом 99	Торговля, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая деятельность
Общество с ограниченной ответственностью «Иваново-СУЭК»	город Иваново		Российская Федерация, город Иваново, улица Третьего Интернационала, дом 39	Торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая деятельность
	Швейцария		Вадианштрассе 59, Санкт Галлен 9000, Швейцария	Торговля товарами любого рода, в частности углем и прочими энергоносителями
Общества, осуществляющие управленческие и прочие функции
Общество с ограниченной ответственностью «Лестоппром»	Нижегородская область		Российская Федерация, город Нижний Новгород, улица Нартова, дом 4	Оптовая торговля твердым топливом, сдача в наем (в аренду) недвижимого и иного имущества
Общество с ограниченной ответственностью «Гринфин»	Красноярский край		Российская Федерация, Красноярский край, город Красноярск, улица Ленина, дом 35, строение 2	Оказание услуг по ведению бухгалтерского учета, налогового учета, составлению всех видов отчетности: бухгалтерской, налоговой и статистической, управленческой отчетности, сопровождение налоговых и аудиторских проверок.
Открытое акционерное общество «Сибирский научно-исследовательский институт углеобогащения»	Кемеровская область		Российская Федерация, Кемеровская область, город Прокопьевск,улица Горная, дом 1	Проведение комплексных исследований углей для определения направлений использования их в хозяйственной Деятельности и подготовки исходных данных для проектирования углеперерабатывающих предприятий
Закрытое акционерное общество «Красноярская»	город Москва			Добыча, переработка и реализация угля и других полезных ископаемых
Общество с ограниченной ответственностью «СУЭК-Финанс»	город Москва		Российская Федерация, город Москва, Серебряническая набережная, дом 29	Капиталовложения в ценные бумаги, капиталовложение в собственность
Общество с ограниченной ответственностью «Центр новых и инновационных технологий СУЭК»	город Москва		Российская Федерация, город Москва, Серебряническая набережная, дом 29	Внедрение передовых инновационных технологий переработки угля и золошлаковых отходов на производственных предприятиях.
ЛИЛИДЕЙЛ ТРЭЙДИНГ ЛТД.			Васили Михаилиди, 9 3026, Лимассол, Кипр	Торговая деятельность
Открытое акционерное общество «Мурманский морской торговый порт»	Мурманская область		Российская Федерация, город Мурманск, Портовый проезд, дом 19	Погрузка, разгрузка и обслуживание Российских и иностранных судов.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

дипломная работа , добавлен 05.01.2015

Анализ целей и характеристика основных задач оценочной деятельности в отношении бизнеса как процесса расчета и обоснования стоимости предприятия. Оценка, определение и согласование рыночной стоимости закрытой компании в нефтеперерабатывающей отрасли.

контрольная работа , добавлен 29.08.2011

Оценка показателей (коэффициентов) экономической эффективности хозяйственной деятельности, деловой активности, ликвидности баланса, финансовой устойчивости. Обоснованное заключение о финансовом состоянии данной компании, пути оптимизации ее работы.

курсовая работа , добавлен 14.02.2011

Информационная база финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Анализ имущественного положения предприятия. Анализ ликвидности баланса. Показатели платежеспособности, рыночной устойчивости, оборачиваемости и рентабельности.

курсовая работа , добавлен 10.02.2018

Возможности антикризисного менеджмента в процессе развития предприятия. Характеристика показателей финансовой устойчивости, факторы, влияющие на нее. Организационно-экономическая характеристика современной компании. Оценка угрозы банкротства организации.

дипломная работа , добавлен 06.07.2015

Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Организационно-правовая система предприятия ЧП "Корал". Оценка финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия. Расчет коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности.

курсовая работа , добавлен 22.03.2015

Теоретические основы анализа устойчивости предприятия на основе бухгалтерского баланса. Характеристика компании ОАО "АК "Транснефть". Факторы финансовой устойчивости российских предприятий и механизмы их совершенствования на примере нефтяной компании.

курсовая работа , добавлен 20.04.2015

Организационно-экономическая характеристика ОАО "ВАСО". Оценка операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами и оценка финансовой устойчивости по функциональному признаку.

курсовая работа , добавлен 26.01.2011

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, расчет обеспеченности запасов источниками их формирования. Анализ рыночных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия, оценка риска ее потери и направления совершенствования управления.

дипломная работа , добавлен 20.03.2012

Анализ текущей экономической ситуации в Иванове и Ивановской области. Финансово-экономический анализ предприятия ОАО "Заря". Подходы к оценке рыночной стоимости акций и причины их выбора. Алгоритм применения метода дисконтирования денежных потоков.

Пассивы предприятия - это источники средств предприятия, его обязательства, т.е. пассивы показывают, откуда взялись средства и кому обязано за них предприятие. Соответственно анализ пассивов предполагает изучение их структуры и динамики. При этом пассивы целесообразно разделить на собственный и заемный капитал. Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств образует постоянную часть капитала (как правило, эта часть капитала используется на финансирование внеоборотных активов); краткосрочные обязательства представляют собой переменную часть капитала (используются для финансирования оборотных активов).

Анализируя динамику и структуру пассивов (для чего рекомендуется составить таблицу, аналогичную таблице 9), необходимо определить, за счет каких средств (собственных или заемных) увеличилось имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры средств, вложенных в имущество предприятия. Необходимо также определить, какой процент материальных оборотных средств покрывался за счет наличия собственных оборотных средств.

Следует проанализировать изменение заемных обязательств. В случае увеличения краткосрочных обязательств за счет кредиторской задолженности определяется ее вид.

Увеличение обязательств предприятия по кредиторской задолженности сравнивается с изменением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также с денежной наличностью (касса, расчетный счет, валютный счет и прочие денежные средства).

Если увеличение краткосрочных заемных обязательств предприятия перекрывается приростом наличных средств и краткосрочных финансовых вложений, то это свидетельствует о том, что рост краткосрочных заемных обязательств не влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

От соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

Удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала (коэффициент финансовой независимости);

Доля заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости), в том числе долгосрочного и краткосрочного;

Отношение заемного капитала к собственному.

(Расчет данных показателей осуществить в разделе 4.5, таблица 13).

Однако всегда необходимо помнить о том, что оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия.

4.3. Анализ деловой активности предприятия

Основным показателем, с помощью которого оценивается деловая активность предприятия и его финансовое состояние, имеет следующий вид:

, (17)

где: - коэффициент прибыльности общих активов (доходность инвестированного капитала);

П - прибыль (можно использовать показатель чистой прибыли);

В - выручка от реализации товарной продукции;

R - рентабельность продаж;

К об - коэффициент оборачиваемости капитала.

Расчет влияния факторов на изменение доходности инвестированного капитала можно провести любым удобным методом. Расчеты вынести в таблицу 10.

Таблица 10

Показатели эффективности использования капитала

Показатели	Прошлый год (начало года)	Отчетный год (конец года)
Прибыль, тыс. рублей
Выручка от реализации, тыс. руб
Сумма капитала (ф.1, стр. 300), тыс. руб.
Рентабельность капитала (R К), %
Рентабельность продаж (R П), %
Коэффициент оборачиваемости капитала (К ОБ), долей единицы
Изменение рентабельности капитала за счет: рентабельности продаж коэффициента оборачиваемости

Существенное влияние на отдачу капитала оказывает его оборачиваемость. Поэтому в процессе анализа необходимо установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. С этой целью рекомендуется рассчитать показатели, приведенные в таблице 11.

Таблица 11

Расчет показателей деловой активности

Показатели	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Изменение
Оборачиваемость капитала (ресурсоотдача)	___В ___ стр. 300 (ф. 1)
Коэффициент оборачиваемости основного капитала (ВА)
Продолжительность одного оборота ВА	ВА  Д или Д/К об
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (мобильных средств)
Продолжительность одного оборота мобильных средств	ОА  Д
Оборачиваемость собственного капитала	____В ____ стр. 490 (ф. 1)
Оборачиваемость запасов (в оборотах) (материальных средств)	затраты (или выручка)___ средние запасы (стр. 210)ф.2
Оборачиваемость запасов (в днях)	З65 дней
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	_____В __ средняя ДЗ
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	средняя КЗ  365 затраты (или выручка)
Коэффициент погашения ДЗ	средняя ДЗ
Продолжительность операционного цикла	стр. 10 + стр. 8
Продолжительность финансового цикла	стр. 13 - стр. 11

ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность;

ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы;

В - выручка от реализации;

Д - число дней в анализируемом периоде.

Кроме показателей, приведенных в таблице 11, с целью выявления конкретных причин изменения продолжительности одного оборота, например оборотного капитала, можно рассчитать продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и более чем 12 месяцев); краткосрочных финансовых вложений; денежных средств; прочих оборотных активов.

Для упрощения расчетов остатки оборотных активов на начало и конец года принять в качестве средних. В реальной жизни средняя величина активов рассчитывается как
, гдеОА Н , ОА К – величина оборотных активов соответственно на начало и конец года.

При расчете коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) исключен налог на добавленную стоимость по приобретенным средствам (стр. 220, ф. 1), так как это по существу дебиторская задолженность, т.е. задолженность бюджета перед предприятием. Следовательно, величина НДС по приобретенным ценностям может быть включена в состав дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты).

Для сложившихся операционного и финансового циклов (строки 13 и 14 табл. 11) можно рассчитать потребность в собственном оборотном капитале (табл. 12).

Таблица 12

Расчет потребности в собственном оборотном капитале

	Показатели	Сумма, тыс. руб.
	Средняя величина запасов сырья и материалов (стр. 211, ф. 1)
	Средние остатки незавершенного производства (стр. 213, ф. 1)
	Средние остатки готовой продукции (стр. 214, ф. 1)
	Средняя величина дебиторской задолженности, исключая авансы выданные (стр. 240, ф. 1) и содержащуюся в ней долю прибыли (Д3∙0,76)
	Средняя величина авансов, выданных поставщикам (стр. 245, ф. 1) (при наличии информации)

Окончание табл. 12

В заключение рассчитывается экономический эффект в результате изменения оборачиваемости:

и прирост прибыли:

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства, либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств предусматривается за счет снижения материальных затрат (сырья, материалов, топлива) на единицу продукции, ускорения частоты отгрузки готовой продукции, улучшения материально-технического снабжения, сокращения длительности технологического цикла; ликвидации сверхнормативных остатков материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции.

Таблица № 13. Анализ показателей рыночной устойчивости.

Показатель	Нормальное ограничение	Значение на начало года	Значение на конец года	Измене-ние
Коэффициент финансового рычага					соответствует
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами					соответствует
Коэффициент автономии					соответствует
Коэффициент маневренности					соответствует
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами					не соответствует

На основе данных в таблице можно сделать выводы:

Основные показатели соответствуют нормативам, за исключением коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. Положительная динамика наблюдается у коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами, финансового рычага, в отрицательную сторону движутся показатели коэффициентов автономии, маневренности, обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Анализ финансовых результатов (горизонтальный и вертикальный анализ прибыли)

Горизонтальный и вертикальный метод анализа финансовых результатов, выполняется в аналитической таблице с помощью относительных показателей динамики, показателей структуры и динамики структуры. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках - это анализ структуры формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим годом. Горизонтальный анализ направлен на изучение темпов роста показателей, который объясняет причины (Таблица № 14).

Еще статьи по экономике

Составление проекта на разведку месторождения полезного ископаемого
Целью курсовой работы по организации производства является развитие навыков по разработке технико-экономических показателей, обоснованию и выбору технических средств, методики работ, оптималь...

Современный электроэнергетический комплекс России
История создания ОАО «Фортум» отражает историю реформирования российской электроэнергетики. ОАО «ТГК-10» (бывшее название компании) являлось одной из четырнадцати территориальных генерирующих ком...

Социально-экономическая эффективность контрольно-надзорной деятельности
В рамках повышения эффективности государственного управления и снижения избыточных административных барьеров одной из ключевых задач является совершенствование контрольно-надзорных и разрешительн...